Центральные банки по всему миру активно изучают возможность полной оцифровки национальных валют и
постепенной полной замены бумажных денег. 2024 год должен стать поворотным моментом в этих усилиях
— он покажет, увенчались ли успехом тестовые и подготовительные проекты и можно ли повсеместно
перейти на виртуальную валюту.
Китай является одним из пионеров этих усилий — он тестирует цифровой юань в течение трех лет и в
ноябре этого года впервые использовал его в международной торговле нефтью. Это определенно можно
увидеть символически. Наиболее активно в усилиях по замене бумажных денег проявляет себя
государство, на территории которого они были первоначально созданы.
В следующем году бумажным деньгам исполнится ровно тысяча лет, и хотя они, вероятно, вступят в свое
второе тысячелетие, согласно текущим мировым событиям, похоже, что они вымирают.
Соперничество династий было пресечено рейдерами
Первые бумажные деньги, известные как цзяоцзы, появились во времена династии Сун. Они произошли от
частных векселей, выпущенных торговыми компаниями. Популярность этих ваучеров, обычно созданных
методом гравюры на дереве, была настолько велика среди купцов, что правительства некоторых провинций
признавали их официальной валютой.
Векселя обращались в Китае в течение нескольких десятилетий, но превращение их в официальную
государственную валюту произошло лишь в первой четверти XI века. Из-за роста инфляции и частых
корпоративных банкротств центральное правительство взяло на себя ответственность за цзяоцзы,
запретило частные выпуски и выпустило первые государственные банкноты в 1024 году. Постепенно они
появились в нескольких номиналах и были снабжены марками, удостоверяющими их подлинность.
Однако в целом члены династии Сун были не более проницательны в банковских делах, чем частные
купцы. В результате чрезмерной эмиссии и недостаточного покрытия банкнот колеса инфляции
значительно повернулись. Попытки предотвратить возникающую опасность посредством государственного
вмешательства в отдельных провинциях и введения новых бумажных денег взамен цзяоцзы провалились.
В этих проблемах была также виновата конкурирующая империя Цзинь (особенно современная
Маньчжурия, а затем северный Китай), которая сначала массово требовала цзяоцзы и валют-преемников, а
затем вернула их в обращение на территории династии Сун после того, как они начали выпускать свои
собственные валюты. бумажные деньги под названием цзяочао, изготовленные из коры тутового дерева.
Однако даже в этой империи новые деньги вскоре вызвали гиперинфляцию.
Экономические и другие внутренние проблемы настолько ослабили обе империи, что в 13 веке они пали
жертвой монгольских захватчиков. Впоследствии они переняли институт бумажных денег. Благодаря
монголам концепция достигла Европы. В своих путешествиях по территориям, подконтрольным хану
Хубилаю, итальянский путешественник Марко Поло познакомился с бумажными деньгами, покрытыми
сначала шелком, а затем серебром, и подробно описал их выпуск и обращение в своих записках.
Взлет и падение банкира-провидца
Несмотря на записи в дневниках моряков, Европа на следующие несколько сотен лет оставила бумажные
деньги незамеченными. Хотя некоторые итальянские банки и рыцарские ордена знали и использовали
концепцию векселей и других бумажных услуг, настоящие банкноты, выпущенные при государственной
поддержке, появились в Швеции только в 17 веке.
Их рождением был Йохан Пальмструх, купец и банкир немецкого происхождения, родившийся на
территории сегодняшней Латвии как Йохан Витмахер. Уже в юности он приобрел репутацию
изобретательного, но безответственного человека. В Нидерландах, где он действовал, его даже осудили и
посадили в тюрьму после того, как кредиторы якобы обратились в государственные органы из-за его
неплатежеспособности и опасений, что должник сбежит.
После освобождения Витмахер отправился в Швецию, где предложил свои услуги королю Карлу X Густаву.
Амбициозный банкир убедил монарха, что он модернизирует шведские финансы в обмен на разрешение
построить собственный банк, защищенный королевской короной. Его предложения неоднократно
отвергались королем, и он согласился только тогда, когда настойчивый человек пообещал ему, что
половина прибыли пойдет государству.
Учреждение под названием Stockholms Banco начало свою деятельность в 1657 году, и звезда олигарха
восходила. Он не только стал владельцем и генеральным директором нового финансового дома, но за свои
заслуги был возведён в дворянство и вместе с титулом принял новое имя Пальмструх.
Спустя несколько лет он начал реализовывать свое видение. Банк начал выдавать аккредитивы, которые
доказывали, что держатель положил в него определенное количество массивных шведских медных монет
того времени. Каждая кредитная нота была выпущена на заранее отпечатанной форме, снабжена водяным
знаком банка и содержала расчет ее номинальной стоимости. Напротив, данные о вкладчике и сумме его
вклада отсутствовали. Изобретение вскоре стало хитом, и кредитные билеты стали выполнять функцию
классических банкнот.
Однако стремительный взлет банкира обернулся крутым падением. Пальмструх допустил ошибку в
учебнике. Пытаясь выиграть время для преодоления частичного кризиса, он начал выпускать большое
количество новых кредитных нот, которые больше не покрывались депозитами клиентов. Эта практика
вызвала инфляционную волну в Швеции, которая захлестнула банк в 1668 году.
Самого Пальмструха обвинили в безответственном, даже мошенническом ведении счетов, которое едва не
привело Швецию к государственному банкротству. Власти, ранее горячо поддерживавшие банкиров,
приговорили его к примерному наказанию. Его лишили банковских привилегий и дворянского титула и
приговорили к смертной казни или вечной ссылке из страны. Впоследствии этот приговор был смягчен до
тюремного заключения. Пальмструх в конечном итоге пережил свой банк всего на три года и умер в 1671
году.
Bankocetle в тени войн и банкротств
Первые бумажные деньги, использовавшиеся на территории сегодняшней Чехии, постигла та же участь, что
и их шведские предшественники. Так называемые банкноцеты (название произошло от немецкой надписи
Wiener-Stadt-Banco-Zettel на ваучерах Венского городского банка) представляли собой не классические
банкноты, а государственные банкноты — ценные бумаги с фиксированным обменным курсом, выпущенные
непосредственно государством. и выражение своего долга.
Эти бумажные деньги с водяными знаками были впервые выпущены во время правления Марии Терезии в
1762 году и предназначались для покрытия растущих государственных расходов, связанных с Семилетней
войной. Первые выпуски банкнот не преследовали цели заменить монеты, для изготовления которых все
же требовалась определенная доля дефицитных драгоценных металлов. А частные купцы изначально не
были обязаны принимать бумажные деньги.
Государственные облигации сопровождались недоверием населения, поэтому Австрийская империя
установила, что некоторые сделки, в которых она участвовала, должны были осуществляться с помощью
денежных знаков.
Они оставались в обращении даже после окончания Семилетней войны. Рост государственных расходов
также увеличил их количество, а кульминация пришлась на начало XIX века во время наполеоновских
войн. Рост объема банкнот, не покрытых драгоценными металлами, вызвал инфляционный кризис и
развитие альтернативных платежных средств. Император Франциск I вместе с председателем Судебной
палаты графом Уоллисом впервые попытались разрешить сложную ситуацию с помощью императорского
патента (1810 г.), который стремился уменьшить объём денежных знаков, находящихся в обращении,
посредством предложения обмена на государственные счета. Однако недоверие населения было уже
настолько сильным, что эта попытка полностью провалилась и через год империя была вынуждена объявить
национальное банкротство.
Судьба банков и их владельцев сложилась не счастливее. В связи с банкротством был выдан еще один
патент, позволявший обменивать их на новую валюту в виде векселей. Однако в сделку была включена
лишь пятая часть их номинальной стоимости. При этом патент установил, что срок действия банкнот
закончился в 1812 году, поэтому обмен происходил на основании необходимости, а не добровольности.
